繁荣背后存在隐忧 功能并不等同基金
 

　　今年以来，保险市场的投连险购买形成热潮，巨大的繁荣背后，也存在隐忧。今年9月保监会针对性地出台了76号文《关于加强投资连结保险销售管理有关事项的通知》。正确、全面、客观地认识投连险，对于相关投资者来说尤为重要。

　　投连险收益应稳健

　　误区之一：投连险的投资收益越高越好。受制于行业政策的监管，保险公司的投资渠道是受到限制的，投资原则也是谨慎稳健的。基金一般将资金投资在多只股票上，而投连险则将资金分散投资在一些精选基金上，投资风险也由此降低。从长期来看，投连险的收益曲线要比基金更稳健，如果说好的基金走势优于股票大盘的话，那么一只好的投连险的走势也是优于基金大盘的。投连险之所以下设几个不同风险和收益回报的账户，目的就是平衡风险，增强抗跌性。好的投连险的收益曲线不应是大起大落的，而是平滑向上，短期看较慢，但中长期看稳中有升。

　　保障功能不可忽视

　　误区之二：仅以投资收益作为评判标准，而忽视其保障功能。如果投连险仅仅吸取了传统资本市场产品的特点，而忽略了保险产品的保障特色的话，极易受到其他投资渠道产品的竞争，缺乏整体的投资优势。而且由于对投资过于依赖，一旦市场条件发生变化，就会导致寿险业出现大起大落的波动。当人们以一种投资的心态去面对保险，甚至个别销售人员把投连险当基金卖，一味强调其收益功能时，误区就不可避免了。

　　保险的本质是保障。如果忽视保障的作用，它就失去了保险产品最基本的意义。投资连结险，是投资与保障的结合体，这也是保监会在2007年3月出台投连险精算规定中，明确规定投连险中保障比例的主要原因。

　　选择产品还看实力

　　误区之三：投连险收费越低越好。投连险收取的费用一般包括以下几项：初始费用、买卖差价、账户管理费、保单管理费、退保费用、账户间的转换费用等。很多公司在新款投连险的设计中免除了一些费用，如中意新一代投连险“一生中意”以及“中意智尊”两个产品中都免去了保单管理费和账户转换费用。决定投连险收费高低的还取决于产品提供的保障功能，保障范围广、保障全面并且保额足够，前端收费会略高，但从长远观点看，比单独购买附加险要物有所值。此外，消费者在选择产品时，公司实力、品牌、资金运用的能力也很关键。因此，费用收取的高低是衡量投连险的因素之一，但并不是评价的唯一标准，更重要的还是要看产品自身提供的价值和功能。

　　任何投资都有风险

　　误区之四：投连险无风险。想当初，投连险首次登陆中国所产生的风波就是因为销售不规范，过分夸大投资收益，淡化风险所造成的结果。其实，效益最大化不等于收益最大化。作为一个具有投资智慧的理财人士，我们应该以远见的目光来对待投资，对待收益，对待风险。任何投资都是有风险的，收益与风险永远成正比，投连险也不例外。投连险分为不同的投资账户，稳健账户的投资对象是银行存款、债券等，投资风险几乎可以约等于零，而进取型账户的投资对象是债券和证券投资基金等，投资风险相对较大，还有的账户介于两者之间。

　　一款好的投连险重要的是具备安全性、稳健性以及较强的抗跌能力。这一点，与已故华尔街投资大师JP·摩根的投资理念不谋而合：财富保障是投资的第一要素。

　　当我们以冷静、客观、全面的观点看待投连险时，就会发现，看一个产品的好坏，不能一叶障目，每一个理财产品都有其准确的定位与客户群，不能把投连产品和基金放在一个天平上称，就像不能将股票与房地产相比一样，不同投资工具各有优势与功能，只有符合需求的才是最合适的。